خطوة استراتيجية نحو توسيع المنتجات المالية المركبة
في خطوة تعزز حضور المؤسسات الاستثمارية في سوق الأصول الرقمية، أعلنت مجموعة CME بالتعاون مع شركة CF Benchmarks عن إطلاق مؤشرات الكريبتو القياسية الجديدة لتتبع حركة العملات الرقمية والعملات البديلة البارزة في السوق.
وتوفر هذه المؤشرات أدوات قياس دقيقة ومتطورة تتيح للمستثمرين متابعة أداء السوق إما بشكل كامل أو من خلال التركيز على العملات البديلة باستثناء الأصول القيادية التقليدية مثل عملة Bitcoin وعملة Ethereum.
تفاصيل المؤشرات القياسية الجديدة وتشكيلتها
تتضمن المبادرة الجديدة طرح مؤشرين رئيسيين يعتمدان على القيمة السوقية الحرة للعملات المتاحة للتداول:
- مؤشر CME CF Emerging Crypto Index: يركز هذا المؤشر على قياس أداء أصول المشهد الرقمي الصاعد من خلال تتبع 10 عملات بديلة بارزة مع استبعاد عملة Bitcoin وعملة Ethereum تمامًا. وتضم التشكيلة كلًا من عملة BNB، وعملة XRP، وشبكة Solana، ومنصة Hyperliquid، بالإضافة إلى عملة Chainlink، وعملة Stellar Lumens، وشبكة Sui، ومنصة Uniswap، وشبكة Avalanche، وبروتوكول Aave.
- مؤشر CME CF Crypto Market Index: يمثل هذا المؤشر معيارًا شاملًا لمتابعة الأصول ذات القيمة السوقية الضخمة، حيث يغطي 12 عملة رقمية تشمل الأصول العشرة المذكورة سابقًا إلى جانب عملة Bitcoin وعملة Ethereum.
آلية التقييم والمعايير التنظيمية والشروط الصارمة
تعتمد مجموعة CME في حساب مؤشرات الكريبتو المحدثة على تحديث الأسعار الفورية في الوقت الفعلي كل ثانية على مدار 24 ساعة يوميًا. كما تُنشر أسعار التسوية اليومية المعتمدة في تمام الساعة الرابعة مساءً بتوقيت كل من لندن ونيويورك وسنغافورة وهونغ كونغ.
وتخضع مكونات المؤشرين لمراجعة دورية نصف سنوية تتم في أول يوم عمل من شهري يونيو وديسمبر لإعادة التوازن وتحديث الأوزان النسبية وفقًا للقيم السوقية المتغيرة.
معايير الأهلية والشروط التنظيمية
ولا تقتصر معايير الانضمام للمؤشرات على القيمة السوقية فحسب، بل تطبق إدارة المؤشرات ضوابط صارمة تشمل التالي:
- اشتراط توفير حلول حفظ أمين معتمدة وحظر عملات الميم بشكل كامل.
- تطبيق اختبار نسبة الاستخدام البرمجي عبر مقياس القيمة الإجمالية المحجوزة (TVL) مقارنة بالقيمة السوقية المخصومة بالكامل.
- السماح للأصول الجديدة غير المكتملة للتراخيص بالدخول المؤقت بنسبة لا تتجاوز 10% بشرط استيفاء معايير الإدراج العامة لمنتجات الكريبتو المتداولة خلال 30 يومًا.
تطبيقات استثمارية وتوسع مستمر في المشتقات المالية
صُممت مؤشرات الكريبتو الجديدة لتكون قابلة للاستثمار المباشر ودعم أساليب التتبع الخامل من قبل الصناديق الاستثمارية، إضافة إلى إمكانية استخدامها كمرجع لتسوية العقود المشتقة. وتتيح شركة CF Benchmarks ترخيص هذه المؤشرات للمؤسسات والمنتجات المالية المختلفة.
وتأتي هذه الخطوة استكمالًا لسلسلة من التوسعات التي شهدتها مجموعة CME خلال عام 2026، والتي شملت إطلاق عقود الآجل المستندة إلى العملات البديلة مثل شبكة Avalanche وشبكة Sui، إلى جانب الانتقال إلى نظام التداول المستمر على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع لتعزيز سيولة المشتقات المالية الرقمية.