تحليل أداء شركة Circle وسعر سهمها المستهدف
أظهرت البيانات المالية الأخيرة الخاصة بـ شركة Circle، الجهة المصدرة لـ عملة USDC الرقمية، نتائج متفاوتة خلال الربع الثاني من العام، مما دفع الخبراء والمحللين الماليين إلى إعادة تقييم المسار المستقبلي لأسهم الشركة.
ورغم أن الإيرادات جاءت أقل بقليل من التوقعات الاستثمارية، جددت مؤسسة Bernstein الماليّة توصيتها الإيجابية مع تحديد سعر مستهدف عند 140 دولارًا، مشيرة إلى أن الرؤية الإستراتيجية طويلة المدى تُظهر مقومات نمو قوية تتجاوز التقلبات السعرية الحالية.
نتائج مالية قوية وتحديات خفض الفائدة الأمريكية
حققت شركة Circle إيرادات إجمالية وعوائد احتياطي بلغت 701 مليون دولار خلال الربع الثاني، بزيادة قدرها 7% مقارنة بالعام الماضي. وعلى الرغم من انخفاض الإيرادات بنسبة 2% عن التقديرات الأولية، أظهرت الأرباح المعتمدة قوة ملحوظة على صعيد الأداء التشغيلي:
- ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لتصل إلى 143 مليون دولار بنسبة نمو 8%.
- سجلت ربحية السهم الأساسية 0.19 دولارًا، لتتجاوز بذلك توقعات المحللين في الأسواق المالية.
- تحقق صافي دخل قدره 48 مليون دولار مقارنة بالخسائر المعتادة سابقًا والتي ارتبطت بتكاليف الطرح العام.
ومع ذلك، لا تزال عوائد الاحتياطيات تشكل نحو 95% من إجمالي دخل شركة Circle، مما يجعل أرباحها عرضة والتأثر المستمر بالتغيرات في أسعار الفائدة التي يقررها البنك الفيدرالي الأمريكي.
نمو استخدام عملة USDC وتوسع الاعتماد المؤسسي
وصل الحجم الإجمالي المتاح في السوق من عملة USDC إلى 73.3 مليار دولار بنهاية الربع، مسجلاً نموًا سنويًا بنسبة 19%. وفي الوقت نفسه، شهدت المعاملات المالية المباشرة عبر البلوكشين قفزة هائلة بنسبة 151% لتصل إلى 14.8 تريليون دولار، مما يوضح أن معدلات استخدام الشبكة تنمو بسرعة أكبر من وتيرة إصدار العملات نفسها.
بالإضافة إلى ذلك، حصلت شركة Circle على الموافقة الرسمية لإنشاء مؤسسة Circle National Trust، وهي خطوة تنظيمية تاريخية تضع جزءًا من بنيتها التحتية تحت الرقابة الفيدرالية المباشرة في الولايات المتحدة، مما يعزز من ثقة المؤسسات الاستثمارية الكبرى.
شبكة Arc وتنويع مصادر الدخل المستقبلي
تراهن مؤسسة Bernstein على إطلاق شبكة Arc المالية المقرر في 16 سبتمبر لتنويع مصادر دخل الشركة بعيدًا عن الفوائد البنكية التقليدية. وتتلقى الشبكة دعمًا تنظيميًا ومؤسسيًا واسعًا من جهات عالمية مثل شركة Visa وشركة Mastercard ومؤسسة BlackRock.
وتتوقع إدارة شركة Circle تحصيل ما يقارب 180 مليون دولار من المبيعات المسبقة لرموز الشبكة، وهو ما سيساهم في رفع هامش الأرباح وتأمين إيرادات جديدة تأتي من رسوم المعاملات وحلول التسوية المالية اللامركزية.
المسار الفني لأسهم شركة Circle في الأسواق
سجل سهم شركة Circle ارتفاعًا بنسبة 3.18% ليغلق عند مستوى 65.29 دولارًا، مدعومًا بزيادة حركة الشراء وتجاوز النقطة المتوسطة لمؤشر بولينجر. كما صعد مؤشر القوة النسبية إلى 47.9 نقطة، مما يشير إلى تحسن تدريجي في الزخم اليومي.
ويواجه السهم مستويات مقاومة رئيسية بين 68.80 و70 دولارًا، حيث يتطلب الوصول إلى الهدف السعري المحدد عند 140 دولارًا استمرار توسع انتشار عملة USDC والنجاح التشغيلي الكامل لـ شبكة Arc بعد إطلاقها الرسمي.