البنوك الهندية: تبني البلوكتشين وحذر من العملات الرقمية
تخطو البنوك في الهند خطوات واسعة نحو دمج تقنية البلوكتشين في صميم عملياتها المصرفية، بهدف تسريع المدفوعات، وتمويل التجارة، وتسوية الأوراق المالية. يأتي هذا التوجه في وقت تواصل فيه البلاد إبقاء العملات الرقمية على مسافة آمنة، مفضلةً التركيز على شبكات البلوكتشين المرخصة والمصممة خصيصًا للخدمات المالية الخاضعة للتنظيم، بدلاً من الانخراط في شبكات العملات المشفرة العامة. هذا التحول يعكس الخبرة العملية التي اكتسبتها البنوك من مشروع الروبية الرقمية التجريبي التابع للبنك الاحتياطي الهندي، وتوسع استخدام تقنية السجلات الموزعة (DLT) عبر المزيد من الخدمات المالية. وبينما تجد البلوكتشين قبولًا واسعًا داخل النظام المصرفي، يظل صانعو السياسات حذرين تجاه العملات الرقمية، بسبب مخاوف تتعلق بالاستقرار المالي والتنظيم.
فصل واضح: البلوكتشين للمهام المصرفية، والعملات الرقمية بعيدًا
تستخدم البنوك الهندية تقنية البلوكتشين لحل تحديات العمل الفعلية بدلاً من التوسع في العملات الرقمية. تساعد هذه التقنية المؤسسات المالية على تقليل الأعمال الورقية، وتسريع تمويل التجارة، والحد من مخاطر الاحتيال في المستندات أو التمويل المزدوج. على سبيل المثال، رسائل الاعتماد المحلية، التي كانت تستغرق تقليديًا أكثر من أسبوع للمعالجة، يمكن الآن إنجازها بسرعة أكبر بكثير عبر الشبكات الرقمية المشتركة، مما يمنح جميع المشاركين رؤية أوضح لكل مرحلة من مراحل المعاملة.
لطالما رسم البنك الاحتياطي الهندي (RBI) خطًا فاصلًا واضحًا بين تقنية السجلات الموزعة والعملات الرقمية. فبينما يدعم البلوكتشين في الخدمات المالية المنظمة، حذر البنك المركزي من أن العملات الرقمية قد تهدد الاستقرار المالي، وتضعف السياسة النقدية، وتزيد من مخاطر غسل الأموال. كما حافظ على دعمه للسياسات التي "تميل نحو حظر" تعرض البنوك للأصول المشفرة والعملات المستقرة الصادرة عن جهات خاصة. هذا النهج الحذر لا يقتصر على البنك المركزي وحده. فقد أفادت وكالة رويترز أن المسؤولين الحكوميين ما زالوا يفضلون تشديد الرقابة على الأصول الرقمية الافتراضية، على الرغم من أن الهند لم تصدر بعد قانونًا شاملًا للعملات المشفرة. تعمل العملات الرقمية في منطقة تنظيمية رمادية منذ أن ألغت المحكمة العليا قيود البنك الاحتياطي الهندي المصرفية في عام 2020، لكن صانعي السياسات يواصلون الموازنة بين الفوائد المحتملة للابتكار والمخاوف المتعلقة بالاستقرار المالي.
الروبية الرقمية (e₹): تجربة عملية للبنوك الهندية
أصبح مشروع الروبية الرقمية (e₹) التجريبي التابع للبنك الاحتياطي الهندي أحد أكبر الاختبارات الواقعية لتقنية السجلات الموزعة في مجال المدفوعات بالبلاد. أطلق البنك الاحتياطي الهندي النسخة التجريبية للبيع بالجملة في أكتوبر 2022، ثم أتبعها بالنسخة المخصصة للبيع بالتجزئة بعد شهر واحد. ومنذ ذلك الحين، توسع المشروع بشكل مطرد. وبحلول عامي 2025 و2026، شارك حوالي 19 بنكًا في النسخة التجريبية للتجزئة، والتي جذبت ما يقدر بنحو ستة إلى سبعة ملايين مستخدم.
توسع برنامج الروبية الرقمية التجريبي
- يمكن لعملاء كبرى البنوك مثل بنك SBI، وبنك ICICI، وبنك HDFC، وبنك Axis، وبنك Baroda استخدام محافظ الروبية الرقمية لتحميل العملة الرقمية واستردادها وإنفاقها.
- تجاوزت البنوك المعاملات الأساسية، حيث جربت المدفوعات القابلة للبرمجة، والتحويلات دون اتصال بالإنترنت، وتوزيع المزايا الحكومية.
- ساعدت هذه التجارب البنوك على فهم كيفية دعم تقنية السجلات الموزعة للخدمات المصرفية اليومية.
اتبع برنامج الجملة مسارًا مختلفًا. فبدلاً من التركيز على مدفوعات المستهلكين، درس كيفية تسوية البنوك للمعاملات فيما بينها، وما إذا كان يمكن تبادل الأصول المالية المرمزة بكفاءة أكبر. كما استكشف جزء من العمل سيناريوهات الدفع عبر الحدود. ومع تقدم التجارب، اكتسبت البنوك خبرة تقنية يمكن تطبيقها على مشاريع البلوكتشين خارج مبادرة الروبية الرقمية، بما في ذلك جهود التسوية والترميز المستقبلية.
نموذج الاتحاد: توسع البلوكتشين على مستوى المؤسسات
توسع اعتماد الهند للبلوكتشين في القطاع المصرفي أيضًا من خلال التعاون على مستوى الصناعة. في عام 2021، شكلت 15 مؤسسة إقراض رئيسية "شركة البنية التحتية للبلوكتشين للبنوك الهندية" (IBBIC) لتطوير شبكات رقمية مشتركة للخدمات المالية. أعيد تسمية المنظمة لاحقًا لتصبح "شركة البنية التحتية الرقمية للبنوك الهندية" (IBDIC) مع توسع عملها ليشمل تمويل التجارة، والمدفوعات، والإقراض، والامتثال.
أحد مشاريعها الرائدة هو رقمنة عملية تمويل التجارة بأكملها، بدءًا من إصدار خطابات الاعتماد والتحقق من المستندات وصولًا إلى التمويل والتسوية. وقد أدت البرامج التجريبية المبكرة إلى تقليل أوقات المعالجة بنسبة تصل إلى 75%، حيث خفضت المعاملات التي كانت تستغرق ثمانية أو تسعة أيام إلى يومين أو ثلاثة أيام فقط. كما خفضت المنصة تكاليف الرسائل مع تقليل الاحتيال عن طريق تعيين هوية رقمية فريدة لكل معاملة.
كان بنك ICICI من أوائل البنوك الهندية التي نشرت البلوكتشين لتمويل التجارة. وقد طور بنك ICICI تقنية TradeChain كمنصة غير ورقية لمعالجة عملية خطاب الاعتماد الهندي. وما زالت البنوك الكبرى الأخرى، مثل بنك SBI، وبنك HDFC، وبنك Axis، وبنك Baroda، تدعم مبادرات شركة IBDIC بينما هي مشاركة في برنامج الروبية الرقمية للبنك الاحتياطي الهندي. ومع ذلك، فقد تجاوز اتحاد IBDIC تمويل التجارة.
في عام 2025، اجتاز نظام التمويل الخاص بشركة IBDIC، والمبني على تقنية البلوكتشين، بنجاح "صندوق الابتكار التنظيمي" (Regulatory Sandbox) التابع للبنك الاحتياطي الهندي. تقوم المنصة بتحويل الفواتير الصادرة عن الموردين المعتمدين إلى رموز رقمية وتمكن البنوك من تقديم تمويل أفضل للمؤسسات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة التي تتعامل مع الشركات الكبرى.
الترميز: المرحلة التالية في الابتكار المالي الهندي
مع اكتساب البنوك للخبرة في أنظمة السجلات الموزعة، يتحول الاهتمام تدريجيًا من المدفوعات نحو النسخ المرمزة من الأصول المالية التقليدية. وكجزء من هذا العمل، يختبر البنك الاحتياطي الهندي شهادات الإيداع المرمزة جنبًا إلى جنب مع تسويات الروبية الرقمية بالجملة. صُممت هذه التجارب لدراسة كيفية عمل النسخ الرقمية من الأدوات المالية التقليدية ضمن النظام المصرفي المنظم في البلاد دون الاعتماد على العملات الرقمية العامة.
أدرك المسؤولون الحكوميون أيضًا أن النظام المالي العالمي يتغير. وفي حديثها في مؤتمر "كاوتيليا الاقتصادي" في أكتوبر من العام الماضي، قالت وزيرة المالية، نيرمالا سيثارامان، إن العملات المستقرة "تغير مشهد تدفقات الأموال ورأس المال"، مضيفةً أن الدول قد تضطر قريبًا إلى "اتخاذ خيارات ثنائية: التكيف مع الهياكل النقدية الجديدة أو المخاطرة بالاستبعاد".
وقد اتخذ البنك الاحتياطي الهندي وجهة نظر أكثر حذرًا. أفادت وكالة رويترز أن وثائق داخلية أعدها البنك المركزي حذرت من أن العملات المستقرة يمكن أن تخلق شبكات دفع موازية وتضعف النظام المالي الهندي. كما أوصت الوثائق بعدم تقديم تشريعات من شأنها إضفاء الشرعية على العملات الرقمية. وقد ردد الوزير الاتحادي بيوش غويال هذا النهج الحذر، قائلاً: "بينما لا يوجد حظر [على العملات المشفرة]، فإننا لا نشجعها".
توضح هذه المواقف مجتمعة نهج الهند تجاه الابتكار المالي. فالبنوك تمضي قدمًا في مشاريع البلوكتشين، والترميز، والعملات الرقمية للبنوك المركزية تحت الإشراف التنظيمي، بينما يواصل صانعو السياسات إبقاء العملات الرقمية خارج صميم النظام المالي للبلاد.