إنجاز قياسي غير مسبوق في سوق العملات الرقمية
حققت شركة Bitwise إنجازًا استثماريًا بارزًا بعدما تجاوزت أصول صندوق سولانا المباشر للمقاصة والتخزين (BSOL) حاجز المليار دولار أمريكي، وذلك في أقل من عشرة أشهر على إطلاقه.
ويُعد هذا الصندوق الأول من نوعه المخصص لعملة سولانا الذي يصل إلى هذا المستوى القياسي من حجم الأصول المدارة.
وفقًا للبيانات الرسمية الصادرة عن شركة Bitwise، حاز صندوق BSOL على نحو 9.33 مليون رمز SOL بقيمة إجمالية بلغت 1.018 مليار دولار. وأوضح كبير محللي صناديق المؤشرات لدى منصة Bloomberg، المحلل إريك بالتشوناس، أن المنتجات الاستثمارية المخصصة لشبكة Solana نجحت في الاحتفاظ بغالبية التدفقات الوافدة التي استقطبتها والتي تُقدر بنحو 1.7 مليار دولار، على الرغم من موجة الهبوط الحادة التي شهدتها الأسواق خلال النصف الأول من العام.
سيطرة مطلقة على التدفقات الاستثمارية
بدأ تداول صندوق BSOL في بورصة NYSE Arca في أكتوبر 2025، حيث كان المنتج الأول في السوق الأمريكية الذي يمنح استثمارًا مباشرًا بنسبة 100% في عملة SOL مع إمكانية تحقيق عوائد إضافية عبر آلية الرهن المالي (Staking). وتسببت الأسبقية الاستثمارية للشركة في استحواذها على حصة الأسد من سيولة السوق، مما دفع شركات منافسة مثل مؤسسة Grayscale وشركة VanEck وشركة Fidelity إلى تعديل خططها التنافسية.
أظهرت بيانات منصة SoSoValue حركة دخول قوية للرساميل، حيث سجلت الصناديق المتداولة لعملة سولانا تدفقات يومية صافية بلغت 33.5 مليون دولار، استحوذ صندوق BSOL لشركة Bitwise على 25 مليون دولار منها. وتوزعت باقي التدفقات على النحو التالي:
- سجل صندوق FSOL التابع لشركة Fidelity تدفقات بقيمة 4.8 مليون دولار.
- جذب صندوق GSOL التابع لمؤسسة Grayscale نحو 3.7 مليون دولار.
- ارتفع إجمالي حجم التداول اليومي لهذه الصناديق ليبلغ 166.8 مليون دولار.
تدفقات رأس المال رغم تقلبات الأسعار
أظهر المستثمرون ثقة متزايدة في المعروض الاستثماري على الرغم من تراجع صافي قيمة الأصول لكل سهم نتيجة انخفاض أسعار السوق الفورية. حيث أظهرت الإفصاحات المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبرص الأمريكية (SEC) أن المستثمرين ضخوا اشتراكات صافية بقيمة 267.1 مليون دولار خلال النصف الأول من العام، مما ساهم في زيادة حيازات الصندوق من 5.15 مليون رمز SOL إلى ثمانية ملايين رمز.
علاوة على ذلك، أعلن المدير التنفيذي لشركة Bitwise، هانتر هورسلي، أن أحد البنوك الأمريكية الكبرى وافق على قبول أسهم صندوق BSOL كضمانات مقابل القروض بنسبة قرض إلى قيمة تصل إلى 25%، مما يمنح المستثمرين مرونة إضافية في إدارة أصولهم المالية.
ميزة الرهن المالي وعوائد التخزين
تعتمد آلية عمل صندوق BSOL على تفويض غالبية حيازاته من الرموز إلى موثوقي الشبكة للتحصيل الاستثماري. ووفقًا للبيانات الإحصائية من شبكة Helius، قامت شركة Bitwise برهن 96% من إجمالي أصول الصندوق، محققة معدل عوائد صافيًا يقارب 5.80%.
يُتيح هذا الهيكل التنظيمي للمستثمرين في السوق الأمريكية الوصول إلى تحركات عملة SOL وعوائدها الاستثمارية من خلال حسابات التداول التقليدية، دون الحاجة للتعامل مع صعوبات الحضانة الذاتية أو إدارة المفاتيح الخاصة، مع بقاء أصول الصندوق عرضة لمخاطر التقلب السعري التشغيلي المباشر.